[Константин Коровин. Павел Нилин. Александр Гефтер]
Главный редактор - Б. Гордон.
Тема номера: 20-летие Февральской революции.
В номере: Константин Коровин Масленица. Рассказ - Е. Сергеев В Феральские дни. К 20-летию революции [фото Керенского и Львова] - Павел Нилин Любимая девушка. Комсомольский роман. Начало - Пушкинские торжества в Советской России - Итальянцы в Абиссинии. В новой итальянской империи [шесть фото, в т.ч. Муссолини и Гигантское М. Ворота в лагерь в Аддис-Абебе, изображающие первую букву имени Муссолини] - Заметки репортера. Железная маска - П. Пильский Л.Г.Мунштейн-Лоло. К его семядисятилетию - М.А. Орлов Русский карнавал. Из прошлого нашей масленицы [иллюстрации: Старинные силуэты Масленица в старом Петербурге] - А. Гефтер Пушкинский вечер Марины Цветаевой [2 марта] - Объявление об открытии выставки С. Лифаря *Пушкин и его время* - Фоторепортаж Пред коронацией в Лондоне - Фото Выборы Miss Exposition 1937 - Б. Флеминг Улика. Рассказ - Фото Моды Холливуда [чулки, нарисованные на ногах].